Como as opções afetam o preço das ações

Muitas vezes eu leio no Twitter que as instituições manipularão o preço do estoque x porque o prazo de expiração das suas opções. Ao manipular o preço do estoque abaixo do preço de exercício, entendo que as opções expiram sem valor e a contraparte seria lucrativa. Isso é ilegal se alguém comprar opções, como eles podem se proteger. Isso geralmente ocorre apenas em ações de baixo volume, pedidas 17 de junho 14 às 16:35 As instituições e os fabricantes de mercado tendem a tentar manter o delta neutro, o que significa que para cada contrato de opções Eles compram ou escrevem, eles compram ou vendem o ativo subjacente equivalente. Isso, como uma teoria, é chamado de dor máxima, que é mais uma observação desse comportamento por investidores de varejo. Isso, como realidade, é chamado de hedge delta feito por criadores de mercado e investidores institucionais. O fenômeno é que, muitas vezes, um estoque é fixado em um número muito igual a um preço específico nos dias de expiração das opções (como 500.01 ou 499.99 ao fechar a campainha). Nas datas de validade das opções, muitos contratos de opções estão sendo fechados (os instimentos e os criadores de mercado são tipicamente do outro lado desses negócios, para manter a liquidez), então, para cada um dos contratos padrão de 100 partes que o fabricante de mercado escreveu, eles compraram 100 ações da Activo subjacente, para permanecer neutro delta. Quando o contrato encerra (ou se livrar da opção) eles vendem que 100 ações do ativo subjacente. No volume em massa das opções negociadas, isso causaria uma pressão negativa visível, de maneira semelhante para outros negócios, isso causaria pressão ascendente à medida que as instituições fechassem suas posições curtas contra as opções que compraram. O resultado é um estoque fixo acima ou abaixo de uma expiração que anteriormente tinha muitos interesses abertos. Isso tende a acontecer em estoques mais líquidos, do que menos líquidos, para responder a essa pergunta. Como eles têm mais séries de opções e mais preços de exercício. Não, isso não seria ilegal, nos EUA, tentar marcar o fechamento é supostamente proibido, mas isso não contará como ele, o efeito de derivativos sobre os preços das ações está muito além do regime de execução atual da SEC :) embora uma área ativa de pesquisa seus O lucro vem de descontos, spread, não tendo comissões e dados de venda. Eles usam muita vantagem para tomar mais pedidos e mais volume. Enquanto eles nunca bagunçam e vendem em um lado errado do mercado, eles estão bem. Mas, ocasionalmente, você ouve sobre um fabricante de mercado que se arruina (Knight, em 2017) ndash CQM 14 de outubro 14 às 16: 35 Opções semanal podem afetar os preços das ações Descubra como as opções semanais podem afetar a ação de bloqueio se crescerem em popularidade Um leitor perguntou recentemente: Perguntei quais foram seus pensamentos sobre se esses semanários eventualmente terão o mesmo potencial de ação generalizada nas sextas sexta-feira, já que os mensais já fazem, assumindo, é claro, tornam-se mais líquidos e populares. Ele está se referindo a opções semanais, que Foram listadas pela primeira vez no outono de 2009 no SampP E-minis, e agora expandiram-se para incluir a maioria dos grandes ETFs como SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) e PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e vários nomes individuais populares como Bem, como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) e Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN). Você pode ver a descrição, bem como a lista atual, se você clicar no micro site CBOE aqui. E depois clique em SEMANHAS DISPONÍVEIS para vê-lo em forma de planilha eletrônica. A partir de 1 de julho, as opções semanais começam a operar às quintas-feiras e expiram uma semana e um dia depois. O interesse aberto geralmente não aborda as opções de ldquoregularrdquo que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, mas o crescimento de Itrsquos. A AMZN, por exemplo, mostra um interesse aberto de 2.697 chamadas com uma greve de 130 vencendo amanhã, em comparação com 7.102 que expiram em 20 de agosto. BP plc (NYSE: BP) tem um interesse aberto de 11.226 da quarta greve que expira amanhã contra 53.285 que expiram em ldquonormalrdquo dia de expiração. Esses índices são altos o suficiente para ter alguma influência, enquanto outros nomes como Bank of America Corporation (NYSE: BAC) e Citigroup Inc. (NYSE: C) não viram semanalmente capturar. Mas itrsquos incrivelmente cedo no jogo aqui. À medida que a liquidez cresce e mais clientes se acostumam com a idéia, podemos muito bem ver as linhas desfocadas e o conceito de esperar até a terceira sexta-feira do mês pode se tornar uma coisa do passado. Letrsquos diz que a AMZN relata os ganhos a semana após a expiração mensal (o que geralmente faz). Itrsquos não ultrapassa o domínio da possibilidade do que as semanalmente que expiram na quarta sexta-feira desse mês, em última análise, ganham mais jogadas do que o ldquoregulars. rdquo Ou se tivéssemos grandes notícias do Fed ou um número de empregos grande fora do ciclo, eu certamente posso ver algum jogo SPY extra no Correspondentes semanalmente. Então, de volta à pergunta do leitor. Se, de fato, tudo isso acontecer, temos o risco de mais ações de fixação (preço das ações sendo ldquopinnedrdquo para uma greve fortemente negociada), ou pelo menos uma ação de pinagem mais freqüente. Em um remendo lento, poderia acontecer literalmente todas as semanas. E, se for esse o caso, ficará difícil de interromper a greve no meio da semana também. Mas e quanto aos tempos de indisponibilidade, os shorts de opção semanais serão pegos no lado errado de um movimento muito rapidamente. Eles têm uma pequena almofada premium preciosa para brincar. Se um nome começa a se mover contra eles, theyrsquoll deve começar a persegui-lo para defender suas posições, aumentando a volatilidade nas margens. Isso terá o efeito de ampliar um movimento de tendência. No final do dia, a qualquer momento a estrutura do mercado muda, afeta a volatilidade. Este não será diferente. The Secret to Money-Doubling Trades They Donrsquot Quer que você conheça os comerciantes profissionais do mdash Nick Atkeson e Andrew Houghton revelam sua estratégia comprovada e testada no tempo para encontrar trocas de duplicação de dinheiro em um novo relatório. Itrsquos the trading ldquosecretrdquo tão eficazes que foram proibidos de compartilhá-lo com você. Baixe sua cópia GRATUITA aqui. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201808 opções quinzenais - podem afetar os preços das ações. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCOptions Preços: Fatores que influenciam o preço da opção Volatilidade esperada A volatilidade é o grau em que o preço se move, independentemente da direção. É uma medida da velocidade e da magnitude das mudanças nos preços subjacentes. A volatilidade histórica refere-se às mudanças de preços reais que foram observadas durante um período de tempo especificado. Os comerciantes de opções podem avaliar a volatilidade histórica para determinar a possível volatilidade no futuro. Volatilidade implícita. Por outro lado, é uma previsão da volatilidade futura e atua como um indicador do sentimento atual do mercado. Embora a volatilidade implícita seja frequentemente difícil de quantificar, os prémios de opção geralmente serão mais elevados se o subjacente apresentar maior volatilidade, porque terá flutuações de preços esperadas mais elevadas. 13 Quanto maior a volatilidade esperada, maior o valor da opção Preço de greve O preço de exercício determina se a opção possui algum valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual do subjacente. O prêmio geralmente aumenta à medida que a opção se torna mais no dinheiro (onde o preço de exercício se torna mais favorável em relação ao preço subjacente atual). O prémio geralmente diminui à medida que a opção se torna mais fora do dinheiro (quando o preço de exercício é menos favorável em relação ao subjacente). 13 Os prêmios aumentam à medida que as opções se tornam mais dentro do dinheiro. Tempo até a expiração. Quanto maior a opção, até a expiração, maior a chance de acabar no dinheiro. Ou lucrativo. À medida que a expiração se aproxima, o valor do tempo das opções diminui. Em geral, uma opção perde um terço de seu valor de tempo durante a primeira metade de sua vida e dois terços de seu valor durante o segundo semestre. A volatilidade dos subjacentes é um fator no valor do tempo se o subjacente for altamente volátil, pode-se razoavelmente esperar um maior grau de movimento de preços antes da expiração. O contrário é válido quando o subjacente normalmente exibe baixa volatilidade, o valor do tempo será menor se o preço subjacente não for esperado para mover muito. 13 Quanto maior o tempo até o vencimento, quanto maior o preço da opção 13 Quanto menor o tempo até o vencimento, menor será o preço das opções Taxas de Juros e Dividendos As taxas de juros e os dividendos também têm efeitos menores, mas mensuráveis, nos preços das opções. Em geral, à medida que as taxas de juros aumentam, os prémios de chamadas aumentarão e os prémios diminuirão. Isto deve-se aos custos associados à propriedade do subjacente que a compra irá incorrer na despesa de juros (se o dinheiro for emprestado) ou na perda de juros (se os fundos existentes forem utilizados para comprar as ações). Em ambos os casos, o comprador terá custos de juros.